Lên kế hoạch tăng vốn lớn

Đầu tháng 4-2025, Đại hội cổ đông thường niên năm tài chính 2024 của Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (Rồng Việt) đã thông qua kế hoạch phát hành tối đa 77 triệu cổ phiếu nhằm tăng vốn điều lệ lên 3.200 tỷ đồng trong năm 2025. Cụ thể, trong đợt 1 Rồng Việt sẽ phát hành 24,3 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2024 và 4,7 triệu cổ phiếu ESOP (cổ phiếu phát hành cho người lao động trong công ty), tỷ lệ 1,93%, với giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Đợt 2, doanh nghiệp dự kiến chào bán riêng lẻ tối đa 48 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Nguồn vốn thu về sẽ dùng để bổ sung vốn kinh doanh cho hoạt động giao dịch ký quỹ/ứng trước, tự doanh/bảo lãnh phát hành, tham gia hoạt động thị trường trái phiếu.

Đại hội cổ đông thường niên của Công ty cổ phần Chứng khoán MB (MBS) cũng đã thông qua một loạt phương án phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ. MBS sẽ thực hiện phát hành thêm tổng cộng 94,5 triệu cổ phiếu tăng vốn điều lệ từ 5.728 tỷ đồng lên 6.673 tỷ đồng thông qua 3 phương án. Trong đó, doanh nghiệp này sẽ chào bán 68,7 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ thực hiện quyền là 100:12 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu tương ứng 1 quyền, 100 quyền được mua 12 cổ phần mới). Số tiền dự kiến thu được hơn 687 tỷ đồng.

MBS sẽ phát hành gần 17,2 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn chủ sở hữu, tỷ lệ thực hiện quyền là 100:3 (cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu tương ứng 1 quyền, 100 quyền được nhận thêm 3 cổ phiếu mới). Bên cạnh đó, doanh nghiệp phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động, tổng lượng cổ phiếu phát hành dự kiến gần 8,6 triệu đơn vị, giá phát hành là 10.000 đồng/cổ phiếu. Tổng số tiền dự kiến thu được là hơn 773 tỷ đồng, chủ yếu được phân bổ cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ (623 tỷ đồng), còn lại để bổ sung vốn cho tự doanh và bảo lãnh phát hành (150 tỷ đồng).

Cũng trong xu hướng tăng vốn, đại hội cổ đông Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV (BSC) đã thông qua phương án phát hành cổ phiếu để trả cổ tức. Theo đó, BSC dự kiến phát hành gần 22,3 triệu cổ phiếu mới, tương ứng với tỷ lệ thực hiện quyền là 10% (cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu tại ngày chốt danh sách sẽ nhận được 10 cổ phiếu mới). Sau khi hoàn tất đợt phát hành này, vốn điều lệ của BSC dự kiến sẽ tăng từ 2.230 tỷ đồng lên mức 2.453 tỷ đồng. Mục đích chính của việc tăng vốn là nhằm bổ sung nguồn lực tài chính, phục vụ cho nhu cầu phát triển các hoạt động kinh doanh cốt lõi như cho vay ký quỹ, tự doanh và mở rộng quy mô hoạt động.

Đáng chú ý, Công ty cổ phần Chứng khoán VTG (VTGS) lúc đầu lên kế hoạch phát hành một lượng cổ phiếu khổng lồ, lên tới 286,2 triệu cổ phiếu cho các nhà đầu tư chiến lược và nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Tuy nhiên, VTGS sau đó đề xuất phương án mới là chào bán 289,8 triệu cổ phiếu cho các cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ sở hữu. Nếu phương án này được thực hiện thành công, vốn điều lệ của công ty sẽ tăng lên 3.036 tỷ đồng, gấp khoảng 22 lần vốn hiện tại (138 tỷ đồng). Tổng số tiền dự kiến thu được từ đợt chào bán cổ phiếu này là 2.898 tỷ đồng, sẽ sử dụng cho mục đích chính là bổ sung nguồn vốn cho các nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán và đầu tư nâng cấp hạ tầng, cơ sở vật chất của công ty. Tương tự, nhiều công ty chứng khoán khác cũng lên kế hoạch tăng vốn.

Đón đầu cơ hội

Giám đốc Khối Nghiên cứu và Phát triển khách hàng cá nhân (Công ty cổ phần Chứng khoán Yuanta Việt Nam) Nguyễn Thế Minh cho rằng, trong cuộc đua này, công ty chứng khoán quy mô nhỏ có tốc độ tăng vốn mạnh hơn, chủ yếu để tăng quy mô nhằm cạnh tranh với công ty chứng khoán tầm trung. Việc tăng vốn của các công ty chứng khoán cho thấy xu thế đón đầu cơ hội từ việc nâng hạng thị trường, bởi khi thị trường được nâng hạng sẽ thu hút lớn nguồn vốn nước ngoài.

Bên cạnh đó, theo quy định tại Thông tư số 68/2024/TT-BTC, nhà đầu tư tổ chức nước ngoài không cần ký quỹ 100% khi giao dịch mua cổ phiếu. Vì vậy, các công ty chứng khoán phải có vốn để ứng cho nhu cầu này. Chưa kể, sắp tới, nhiều doanh nghiệp trên sàn Upcom sẽ chuyển sang niêm yết trên sàn thành phố Hồ Chí Minh. Theo đó, quy mô thanh khoản, giá trị giao dịch của thị trường tăng, nhu cầu vay ký quỹ của nhà đầu tư trong nước sẽ tăng lên.

Hệ thống công nghệ thông tin mới trên thị trường chứng khoán (KRX) được đưa vào vận hành sẽ cho phép triển khai nhiều sản phẩm tài chính như hợp đồng phái sinh, giao dịch trong ngày… khiến nhu cầu về vốn của công ty chứng khoán để cung cấp dịch vụ cho khách hàng khá cao. Cơ hội trên thị trường chứng khoán gia tăng nên công ty chứng khoán tận dụng để tìm kiếm cơ hội đầu tư trên thị trường.

Còn chuyên gia tài chính Nguyễn Trí Hiếu nhìn nhận, ngoài đón đầu nâng hạng thị trường, có thể các công ty chứng khoán nhìn thấy tiềm năng kinh tế Việt Nam khi năm nay mục tiêu GDP tăng trưởng từ 8% trở lên và từ năm 2026 ở mức hai con số nên tăng vốn để nắm bắt cơ hội. Tăng vốn sẽ giúp công ty chứng khoán tăng vị thế cạnh tranh trên thị trường và tận dụng tốt hơn các cơ hội đầu tư, mở rộng năng lực tài chính…